Informations financières clés
- Loyers nets en hausse de +4,2% à périmètre fixed par rapport aux neuf premiers mois de 2022
- Affirmation d’un résultat récurrent par motion attendu de 1,57 € en 2023, correspondant à une croissance organique de +8%
Négociation pour les neuf premiers mois de 2023
- Ventes des commerçants en hausse de +6% et fréquentation en hausse de +3% par rapport aux neuf premiers mois de 2022
- Bonne dynamique locative : 602 baux signés sur les neuf premiers mois de l’année, réversion constructive (+0,3%)
- Taux d’occupation financier à 96,0%, steady par rapport à fin septembre 2022
Événements importants
- Accord signé pour acquérir 93% du capital de Galimmo SCA
- Nouvelle émission obligataire de 500 thousands and thousands d’euros
- Notation S&P maintenue à BBB, avec perspective steady (Bilan solide : ratio EPRA LTV1 à 37,3% au 30 juin 2023, dette nette / EBITDA à 7,7x, ICR à 4,5x, refinancement finalisé jusqu’en 2027)
- Vente d’un actif en France pour 35 thousands and thousands d’euros, pour un complete d’env. 280 M€ de cessions d’actifs depuis début 2022 (environ 5% du portefeuille)
PARIS–(BUSINESS WIRE)–Actualités réglementaires :
Marie Cheval, Président-Directeur Général de Carmila a commenté:
« La efficiency de Carmila ce trimestre confirme une forte dynamique opérationnelle et la pertinence de sa stratégie basée sur un pivot du combine merchandising. La poursuite d’une forte activité de location et de cessions d’actifs en ligne avec les valeurs d’experience démontrent la qualité des centres commerciaux Carmila ancrés dans les territoires et bénéficiant de l’attractivité des hypermarchés Carrefour.
Le troisième trimestre a surtout été marqué par la signature d’un accord d’acquisition de Galimmo, dont le financement de l’acquisition est désormais sécurisé grâce à l’emprunt obligataire émis début octobre. Cette acquisition nous permettra de déployer le puissant écosystème Carrefour/Carmila sur un périmètre géographique complémentaire. »
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Neuf premiers |
Neuf premiers |
Changement |
À vie |
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Revenus Locatifs Bruts (M€) |
278,6 |
268,9 |
+3,6% |
– |
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Revenus locatifs nets (M€) |
258.3 |
253,6 |
+1,8% |
+4,2% |
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France |
177.1 |
175.2 |
+1,1% |
– |
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Espagne |
63,9 |
63,0 |
+1,6% |
– |
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Italie |
17.3 |
15,5 |
+11,7% |
– |
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Loyers nets en hausse de +4,2% à périmètre fixed par rapport aux neuf premiers mois de 2022
Sur les neuf premiers mois de l’année 2023, les revenus locatifs nets augmentent de +4,2% à périmètre fixed, principalement du fait de l’indexation des loyers.
Comme publié, compte tenu de la cession de huit actifs en France et de quatre actifs en Espagne, les loyers nets sont en hausse de +1,8% par rapport aux neuf premiers mois de 2022.
Le taux de collecte sur la période s’élève à 96percent2, au même niveau qu’en septembre 2022.
Affirmation d’un bénéfice récurrent par motion attendu de 1,57 € en 2023
Le résultat récurrent par motion de Carmila en 2023 devrait s’établir à 1,57 €, soit une croissance organique de 8 % (à périmètre fixed et par rapport au résultat récurrent par motion 2022 retraité du résultat exceptionnel résultant d’un encaissement meilleur que prévu de l’exercice précédent. loyers). Ce chiffre intègre l’influence des cessions d’actifs et des nouveaux financements mis en place depuis le début de l’année.
Pour rappel, la politique de dividende du plan stratégique 2022-2026 de Carmila est de verser au moins 1,00 € par motion en numéraire, avec un taux de distribution de 75 % du résultat récurrent.
Ventes des commerçants en hausse de +6% et fréquentation en hausse de +3% par rapport aux neuf premiers mois de 2022
Sur les neuf premiers mois de 2023, les ventes des détaillants sont en hausse de +6% par rapport aux neuf premiers mois de 2022 (+6% au troisième trimestre).
La fréquentation est également en hausse, +3% par rapport aux neuf premiers mois de 2022 (+2% au troisième trimestre), démontrant la pertinence des centres Carmila et l’attractivité des hypermarchés Carrefour.
Bonne dynamique locative
Au cours des neuf premiers mois de 2023, l’activité locative a été forte, avec 602 nouveaux baux signés. La réversion s’élève à +0,3% en moyenne sur les neuf premiers mois. Cet indicateur intègre les nouvelles areas sur locaux vacants et les renouvellements.
Des transactions de location notables ont été signées au cours du trimestre avec les enseignes suivantes :
– Les détaillants qui apportent de l’exclusivité ou de la différenciation au combine merchandising comme Regular, Marquette et Claire’s en France et Pepco en Espagne
– Des enseignes nous aidant à développer l’offre de restauration comme Crêp’contact en France et Popeyes en Espagne, ainsi que des ideas indépendants
– En santé, Krys et Grand Optical, ainsi qu’une nouvelle pharmacie à Chambéry
Le taux d’occupation financier s’élève à 96,0% à fin septembre 2023, steady par rapport à fin septembre 2022.
Accord signé pour acquérir 93% du capital de Galimmo SCA
Le 12 juillet 2023, Carmila a signé un accord avec les actionnaires de contrôle de Galimmo SCA pour acquérir 93% du capital de la société. L’acquisition de Galimmo sera finalisée simultanément à l’acquisition de Cora France par Carrefour.
Les 52 actifs de Galimmo, situés pour la plupart dans le Nord-Est de la France, sont valorisés à 688 thousands and thousands d’euros à fin décembre 2022. Le prix complete de l’acquisition de 100 % des actions de Galimmo représente 294 thousands and thousands d’euros, à payer en numéraire. par Carmila.
Grâce au faible niveau d’endettement de Galimmo, l’influence sur le ratio LTV de Carmila est estimé à environ +160 factors de base.
L’opération potentielle offre une proposition de valeur intéressante aux actionnaires de Carmila, avec un rendement preliminary internet implicite de 9,8% sur le portefeuille de Galimmo et une augmentation à la fois de l’Actif Internet Réévalué par motion (+5% professional forma) et du résultat EPRA par motion (+3 à 5% professional forma). Cette estimation de la revalorisation du BPA récurrent inclut le coût du financement d’acquisition mis en place en octobre 2023 (voir ci-dessous).
La clôture de la transaction devrait avoir lieu à l’été 2024, une fois que toutes les approbations antitrust et réglementaires associées auront été obtenues.
Nouvelle émission obligataire de 500 thousands and thousands d’euros, pour financer l’acquisition de Galimmo
Le 9 octobre 2023, Carmila a émis avec succès 500 thousands and thousands d’euros d’obligations à échéance octobre 2028, pour un carnet de commandes complete de plus de 1,1 milliard d’euros (sursouscrit 2,2 fois). Le produit des obligations sera principalement utilisé pour financer l’acquisition de Galimmo. Les obligations ont un coupon de 5,5 % et ont été évaluées à un écart de 218 factors de base au-dessus du taux swap à 5 ans.
Outre le financement de l’acquisition de Galimmo, la trésorerie actuelle de Carmila est suffisante pour couvrir le remboursement de l’encours obligataire de Carmila arrivant à échéance en septembre 2024. La prochaine échéance obligataire n’est alors pas avant 2027.
Notation S&P maintenue à BBB, avec perspective steady
Le 19 octobre 2023, la notation de crédit de Carmila a été revue par S&P et maintenue à BBB avec une perspective steady.
La state of affairs financière de Carmila est solide, avec un ratio EPRA LTV droits inclus de 37,3% à fin juin 2023, un ratio dette nette sur EBITDA de 7,7x au 30 juin 2023 et un Curiosity Protection Ratio de 4,5x.
Cession d’actifs en France pour 35 thousands and thousands d’euros
Le 3 août 2023, Carmila a signé un accord avec Etixia (la foncière de Kiabi) pour la vente du Bay 1 à Torcy, en Ile-de-France. Cet actif, acquis en 2014 et occupé à 100 %, est composé de 25 unités, dont de nombreux ideas de restauration innovants et plusieurs moyennes surfaces.
Le prix de vente de 35 M€ droits inclus est conforme à la valeur d’experience. La transaction devrait être finalisée au second semestre 2023. Cette cession convenue fait suite à la cession d’un actif à Tarnos, en France, au deuxième trimestre 2023, pour 8 thousands and thousands d’euros droits inclus, en lien avec le nouvel objectif de Carmila annoncé en février 2023, pour céder 100 thousands and thousands d’euros supplémentaires d’actifs d’ici fin 2024.
Depuis le lancement de son nouveau plan stratégique début 2022, Carmila a cédé au complete 13 actifs, tous conformes aux valeurs d’experience, pour environ 1,5 milliard d’euros. 280 thousands and thousands d’euros droits inclus, soit environ 280 thousands and thousands d’euros droits inclus. 5% du portefeuille en valeur.
Signature d’une nouvelle charte sur la sobriété énergétique
Le 18 octobre, Carmila a signé une charte en faveur de la sobriété énergétique, aux côtés de nombreuses autres foncières et organismes d’immobilier d’entreprise, et en présence de la ministre de la Transition énergétique, Agnès Pannier-Runacher, ainsi que de la présidente du Plan Bâtiment Durable3. Philippe Pelletier et le président de l’Agence française pour la transition écologique4, Sylvain Waserman.
Carmila reconnue pour la qualité de son reporting sturdy et financier (EPRA sBPR et EPRA BPR)
Carmila a obtenu son quatrième prix EPRA sBPR5 Gold, récompensant l’alignement de la Société sur les requirements les plus élevés en matière de reporting extra-financier. Carmila a également reçu un EPRA BPR Gold Award pour la qualité de sa communication financière.
AGENDA DES INVESTISSEURS
13 février 2024 (après bourse) : Résultats annuels 2023
14 février 2024 : Présentation des résultats annuels
17 avril 2024 (après bourse) : Informations financières du premier trimestre 2024
24 avril 2024 : Assemblée annuelle des actionnaires
24 juillet 2024 (après bourse) : Résultats du premier semestre 2024
25 juillet 2024 : Présentation des résultats du premier semestre 2024
17 octobre 2024 (après bourse) : Informations financières du troisième trimestre 2024
À PROPOS DE CARMILA
Troisième foncière cotée en immobilier de commerces en Europe, Carmila a été créée par Carrefour et des investisseurs institutionnels pour valoriser les centres commerciaux attenants aux hypermarchés Carrefour en France, en Espagne et en Italie. Au 30 juin 2023, son patrimoine est valorisé à 6,0 milliards d’euros et composé de 202 centres commerciaux, avec des positions de premier plan dans leurs zones de chalandise.
Carmila est cotée sur Euronext-Paris Compartiment A sous le symbole CARM. Elle bénéficie du régime fiscal des sicaf immobilières (« SIIC »).
Carmila est membre du SBF 120 depuis le 20 juin 2022.
Avis essential
Certaines des déclarations contenues dans ce doc ne sont pas des faits historiques mais plutôt des déclarations d’attentes futures, d’estimations et d’autres déclarations prospectives fondées sur les convictions de la path. Ces déclarations reflètent les factors de vue et hypothèses en vigueur à la date des déclarations et impliquent des risques et des incertitudes connus et inconnus qui pourraient faire en sorte que les résultats, performances ou événements futurs diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou implicites dans ces déclarations. Veuillez vous référer au dernier Doc d’enregistrement universel déposé en français par Carmila auprès du Autorité des marchés financiers pour des informations supplémentaires concernant ces facteurs, risques et incertitudes. Carmila n’a pas l’intention et n’a aucune obligation de mettre à jour ou de revoir les déclarations prospectives mentionnées ci-dessus. En conséquence, Carmila décline toute responsabilité pour les conséquences résultant de l’utilisation de l’une des mentions ci-dessus.
Ce communiqué est disponible dans la rubrique « Communiqués financiers » de la web page Web Finance de Carmila :
1 Y compris droits de mutation immobilière
2 Au 12 octobre 2023
3 Plan Bâtiment Sturdy
4ADEME
5 recommandations de bonnes pratiques en matière de développement sturdy
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CONTACT INVESTISSEURS ET ANALYSTES
Jonathan Kirk – Responsable des relations avec les investisseurs
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Elodie Arcayna – Directrice de la Communication Company
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